随着今年供给侧结构性改革的深入，以及基建和房地产投资加大，建材行业景气度也随之出现回暖。特别是今年楼市的销售良好，无疑对上游水泥、玻璃行业影响重大。随着“金九银十”楼市销售旺季的来临，预期建材板块上市公司将进一步受益。
水泥价格受楼市景气度影响明显
今年以来，房地产行业销售良好。今年8月份，中国指数研究院发布的百城住宅均价指数显示，自去年5月份开始，住房价格指数已经实现连续16个月环比上升。一线城市房价的普涨态势已经向二、三、四线城市蔓延，一个全国性房价普涨局面正在形成。全国房地产市场销售的向好，对建材行业的拉动作用非常明显，尤其是水泥和玻璃两细分行业受益最为明显。
资料显示，在基础设施和房地产投资的有力拉动下，2016上半年全国水泥产量为11.09亿吨，同比增长3.2%，扭转了2015年需求萎缩的态势。根据统计，水泥均价从3月初的233.58元/吨上涨到6月上旬的257.92元/吨，涨幅为10%。正因上半年水泥价格的上涨，部分地区的水泥公司业绩实现好转，如西北地区水泥上市公司天山股份、祁连山、宁夏建材、青松建化均实现减亏。
一位不具名的研究人士向记者表示：“随着供给侧结构性改革的深入，在基建和房地产投资的推动下，水泥行业需求出现回暖，部分地区在7月份以来价格上涨惊人。如华南地区的福建、深圳地区，自7月份以来至今大概有42%的涨幅，而华中地区如湖南、湖北武汉地区也有32%的涨幅”。对于这些地区水泥价格上涨，该研究员以福建地区进行了举例说明，认为该地区的水泥价格的上调主要是受长三角和两广地区价格上调带动，外围水泥和熟料价格连续推涨，且受限产影响进入福建市场供应量也明显减少，使得本地企业顺势跟随推涨价格，反映到二级市场上，可以看到福建水泥自8月份以来股价上涨了16%以上。“整体来看，在旺季效应下，部分区域整合成果显现，叠加企业协同提价意识强烈，预计三季度水泥价格涨幅及范围将进一步扩大”。
国企改革成别样风景
8月22日，国资委宣布中建材集团与中材集团实施重组，两材合并进入实质操作层面。中建材、中材集团的重组在短期内将释放重组红利，对国改板块带来刺激效应。此次“两材”重组涉及到多家上市公司（合计拥有12家A股上市公司、2家H股上市公司，业务重叠范围包括水泥、玻璃纤维、工程服务等领域），预计新公司将有序推进重组，重组整合红利将会在短期内得到释放，从而使得国改概念板块将整体受益。据研究人士介绍：“‘两材’合并有助于协调两大水泥巨头之间的竞争关系，从集团内部资源配置的角度来看，中材水泥、天山股份和南方水泥(253.12元/吨，1%)有望在华东、中南地区实现水泥生产线的整合，祁连山和宁夏建材则有望解决甘肃省内竞争的问题”。
“两材”的重组预示着水泥产业的整合提速。早在今年1月份，中建材集团和中材集团旗下已有中材节能、宁夏建材、祁连山、中材科技、天山股份、北新建材、中国巨石、瑞泰科技等近10家A股公司发布了实际控制人策划战略重组的公告。此举标志着建材行业央企整合正式启动，去产能全面提速。8月22日晚间，瑞泰科技、北新建材、凯盛科技、中国巨石、洛阳玻璃、中材科技、中材节能、宁夏建材、祁连山、中材国际、天山股份、国统股份等十余家A股公司再次发布进展公告。对于其中的机会，相关研究人士认为投资者可关注宁夏建材、祁连山、天山股份。回顾2015年9月宁夏建材、祁连山、天山股份发出的公告，当时实际控制人中材集团提出拟延期1年履行解决同业竞争的承诺，如今，随着时间的临近，市场对水泥资产的整合存在强烈预期。